Другие материалы номера:
	Вагоны из Мытищ - по рельсам трех веков Бриллиантовых дел мастера Перевооружение Кредитование - помощь в бизнесе Как открыть "металлический" счет Финансовый и производственный рычаг

Еще раз про… вексель

— Слышал, что в Сбербанке можно взять вексельный кредит под более низкий процент, чем обычный кредит. Расскажите, как это можно сделать?

Получить вексельный кредит, а точнее сказать кредит для приобретения векселей, не сложнее, чем оформить обычный денежный кредит. Его сущность состоит в том, что предприятие получает кредит в обычном порядке (с оформлением всех необходимых документов при получении денежных кредитов) на условиях возвратности, обеспеченности, срочности, платности и целевого использования. На полученные денежные средства клиент приобретает в Банке векселя. Возврат суммы вексельного кредита и процентов по нему производится денежными средствами по окончании срока кредита, который наступает ранее либо совпадает с датой погашения векселей, выданных в порядке вексельного кредита.

Выдача кредита может производиться с использование рублевых или валютных дисконтных векселей (с нулевым дисконтом) со сроком платежа "на определенный день" или "по предъявлении, но не ранее".

Сумма всех номиналов выдаваемых векселей равна сумме выдаваемого кредита.

При этом предприятие имеет возможность при сравнительно малых процентных издержках (процентная ставка по вексельному кредиту значительно ниже ставки по денежному кредиту) привлекать значительные объемы оборотных средств в виде высоколиквидных долговых обязательств (векселей Сбербанка России).

Возможность установления пониженной процентной ставки по вексельному кредиту обуславливается тем, что при возникновении долгового обязательства клиента перед Банком фактически не происходит отвлечения последним собственных средств из оборота. Те средства, которые зачисляются заемщику на его ссудный счет, списываются в счет приобретения им векселей Банка. Дальнейшее обращение векселей, выданных при вексельном кредитовании, регулируется вексельным законодательством.

— Можно ли векселя сторонних организаций, полученных в результате оплаты за товар, обменять на векселя Сбербанка для последующего использования в хозяйственных операциях?

Безусловно можно. В нашей стране существует достаточно емкий вторичный (неорганизованный) рынок ценных бумаг, на котором различные организации совершают сделки покупки-продажи, мены и пр. с принадлежащими им ценными бумагами, в частности, с векселями. Векселя Сбербанка России обладают на рынке высокой ликвидностью (которая, в свою очередь, складывается из статуса векселедателя и возможности получения "живых" денег взамен ценной бумаги с наименьшими временными и стоимостными затратами), их курсовая стоимость существенно превышает цену векселей других векселедателей с аналогичными параметрами. Исключение могут составлять векселя РАО ЕЭС России и ОАО "Газпром", относительно которых курсовая стоимость "сберовских" векселей несколько ниже.

Исходя из изложенного видно, что целесообразнее в оплату товаров, работ, услуг принимать векселя высоконадежных векселедателей, в том числе векселя Сбербанка. Это просто выгоднее, особенно когда векселедатель, ценные бумаги которого Вам предложили в оплату, располагает широкой филиальной сетью, где эти векселя можно предъявить к оплате.

Сбербанк России непосредственно обмен собственных векселей на векселя других организаций не производит.

— Сравнительно недавно Сбербанк России выпустил в обращение новый вид векселей – конвертируемые векселя. В чем их отличие от уже имевшихся и какие дополнительные возможности они предоставляют их владельцу?

Летом 2002 года продуктовый ряд ценных бумаг, реализуемых учреждениями Сбербанка России, пополнился новым инструментом. Учреждения Сбербанка России приступили к реализации конвертируемых векселей. Эти векселя номинированы в долларах США с оговоркой о последующей оплате в рублях. При этом первый векселедержатель приобретает вексель также за рубли Российской Федерации.

Вексель может быть приобретен как физическими, так и юридическими лицами. Юридические лица перечисляют средства со своих рублевых счетов. Физические лица и предприниматели могут как перечислить денежные средства со своего счета, так и внести их наличными.

Доход по конвертируемому векселю, также как и по другим видам векселей, может быть в форме процента или дисконта.

Вексель, содержащий оговорку платежа в рублях, с местом платежа в Российской Федерации не является валютной ценностью и режим валютных операций не распространяется на сделки между резидентами, связанные с такими векселями. Поэтому конвертируемые векселя, в отличие от валютных ценностей, могут служить инструментом расчетов для физических лиц. Данный банковский продукт позволяет проводить расчеты с контрагентами (юридическими и физическими лицами, резидентами и нерезидентами) за товары, работы и услуги без специального разрешения Банка России (тогда, как номинал векселя в долларах США надежно подстраховывает векселедержателя от неожиданных понижений курса рубля по отношению к доллару США).

Этот финансовый инструмент реализуется:

• юридическим лицам на срок до полутора лет;
• физическим лицам на срок до двух лет.

Таким образом, этот инструмент сочетает в себе лучшие черты рублевого и валютного векселей. На сегодняшний день объемы реализации этих векселей невелики, но если проанализировать их динамику, то станет очевидным, что этот финансовый инструмент в скором будущем займет весьма существенную нишу в ряде наиболее популярных банковских инструментов.

— Какие документы необходимо иметь при предъявлении векселя к оплате?

При предъявлении векселя к оплате необходимо представить:

• сам вексель;
• паспорт;
• акт приема-передачи векселей в двух экземплярах (оформление акта приема-передачи векселей может быть произведено непосредственно в Банке);
• доверенность векселедержателя на проведение операции.