Другие материалы номера:
	Сбербанк + администрация Смоленской области - сотрудничество будет плодотворным Кредитный вектор, или Как обеспечить рост региональной экономики Одинцово - отличительная черта Векселя Сбербанка России. Виды и возможности

Играть и выигрывать на бирже

Как известно, в банках мы храним деньги, ценности, и нередко - все свои надежды на будущее. Но банк это не только "кубышка" с функцией приумножения, но и профессиональный участник рынка ценных бумаг. Помимо того, что это необходимо для управления активами банка, клиенты, вкладывающие деньги в акции и облигации, тоже могут пользоваться всеми возможностями банка в этой области.

- Среднерусский банк Сбербанка России является крупнейшим оператором на Московской и общероссийской биржевых площадках операций с ценными бумагами. С 1998 года мы начали активно работать с клиентами-юридическими лицами, как по ГКО/ОФЗ, так и по спекулятивным операциям с акциями корпоративных эмитентов, которые, являясь более рискованными, одновременно являются и более доходными.

Среднерусский банк может приобретать ценные бумаги на аукционах и через биржу, а также производить покупку-продажу на вторичных торгах. Одновременно банк предоставляет клиенту всю необходимую информацию для успешного управления портфелем.

Как Вы можете охарактеризовать современную ситуацию на российском рынке инвестиций?

- Объем инвестирования в последнее время растет, рост этот наметился, еще начиная с 1998 года. Был всплеск, когда доходность по госзаймам держалась на уровне 25% годовых, сейчас она опустилась до 15-17%. Тем не менее остается выше, чем по существующим банковским депозитам. Из корпоративных бумаг - за последнее время сильно упали акции "РАО ЕЭС", это получилось после роста в 120%, но сейчас опять курс их поднимается. Этот год ознаменовался играми на резкое повышение акций корпоративных эмитентов. Ведь в 2003 году, когда будет произведен переход на международный стандарт бухучета, цены многих бумаг должны стать намного больше, чем они есть. И инвесторы заранее к этому готовятся, приобретают бумаги, но крайне осторожно, потому что корпоративные бумаги очень сильно подвержены влиянию кризисов, как мировых, так и внутриполитических. Хотя российская экономика находится сейчас не в самом плохом положении. При Путине рынок стал более устойчивым, подавляющее большинство политологов уверены, что он будет переизбираться на второй срок, и это дает надежду по крайней мере ещё на 5 спокойных лет.

А в какие бумаги вкладывают средства клиенты Среднерусского банка и много ли таких клиентов?

- Сейчас Среднерусский банк обслуживает более 70 крупных клиентов, занимающихся инвестиционной деятельностью. У многих клиентов портфели ценных бумаг приближаются к стандарту международных инвесторов. То есть 70-80% "нерискованных" ценных бумаг с низкой доходностью, это ГКО/ОФЗ, и 20-30% бумаг с нефиксированной "плавающей" доходностью - акции корпоративных эмитентов, которые относятся не к инвестиционным бумагам, а приобретаются и продаются с целью получения спекулятивного дохода. Это акции нефтяных компаний - "Газпрома", "Лукойла", других естественных монополий. Так как в целом в экономике России наблюдается рост, и сейчас не столь велико влияние международных рынков на рынок российский, многие клиенты покупают и более 30% рискованных бумаг и в среднем у них получается доходность на уровне 20-23 и даже 25% годовых, в зависимости от того, насколько удачно они попадают. Например, один наш клиент, который достаточно активно торгует акциями, сумел буквально за 3 дня получить доходность 359% годовых на маленькой сумме. Сформировав грамотный, комбинированный портфель, даже при самом неприятном развитии ситуации можно просто остаться при своих деньгах, закрыв позиции без убытка, так как существует возможность хеджировать один вид бумаг другим, осуществляя в том числе и деривативные операции.

Но основная масса инвестиций, именно с целью вложения денег, а не проведения арбитражных операций - это облигации федерального займа?

- Да. Доходность по бумагам ОФЗ не очень высокая, по сравнению с доходами от купли/продажи акций корпоративных клиентов, но они являются более надежными и высоколиквидными. Гарантии по ОФЗ в принципе те же, что для страны в целом: если что-то случится с ОФЗ, значит, что-то случится и со всеми нами. Если клиенту срочно нужны средства, - не вопрос. Сегодня клиент дает поручение, завтра у него появляются живые деньги. Это очень удобно. Кроме того, ОФЗ дают 15-17%, а если это "длинная" бумага, на 2-3 года, то вам обеспечено до 20% годовых, - депозитов на такие сроки просто нет, к тому же, если вы закрываете депозит, вы теряете проценты. С ценными бумагами этого не происходит, накопленный купонный доход выплачивается.

Чем хорошо обслуживание именно в Среднерусском банке Сбербанка России?

- У нас все жестко контролируется, все акции регистрируются. Мы предоставляем полную информацию по всем рынкам. Два человека постоянно дежурят на телефонах, дают консультации. Клиентам регулярно высылаются графики анализа курсов ценных бумаг. Также возможен прием поручений клиентов по телефону с подтверждением по факсу. То есть мы стараемся максимально улучшить и упростить обслуживание.

Специалисты нашего банка могут не только сделать прогноз по движению курса той или иной акции, подсказать оптимальное время покупки ГКО, ОФЗ, информировать о выпуске ОФЗ, но и сформировать портфель, который будет и доходным, и наименее рискованным. Ведь всегда можно найти золотую середину, оптимальное соотношение между доходностью и риском. Это стараются делать зарубежные инвесторы, к этому приходят и наши предприниматели.

У нас работают опытные специалисты, знающие свое дело. Мы стремимся к тому, чтобы у клиента был высокодоходный портфель, близкий к эталонному. Если клиент формирует портфель по нашему совету, и тот хорошо работает, то клиент инвестирует больше средств, соответственно банк имеет больший доход.

Комиссии у нас минимальные, мы стараемся проводить политику увеличения оборота путем максимально возможного удешевления услуги.

Как реально происходит прохождение поручения клиента?

- Клиент, обращаясь в отделение, получает переадресовку в офис банка в Москве или в головные отделения в областных центрах, не потому что в остальных отделениях мало специалистов, а потому, что клиенту удобнее напрямую дать заявку в то место, где проводится операция. Все зависит только от скорости обращения информации и средств, на этом рынке нельзя ждать. Начало инвестиционной деятельности максимально облегчено для клиента, для этого клиенту достаточно открыть счет депо в СРБ СБ РФ или в одном из любых головных отделений и заключить договор комиссии. Дальше все происходит автоматически, в нашем банке налажена процедура, максимально удобная для клиента.

Какая минимальная сумма необходима, чтобы открыть счет депо?

- Можно и 1000 рублей перевести.

А если клиент хочет комбинировать операции с ценными бумагами и иностранной валютой?

- Помимо инвестирования в ГКО/ОФЗ или торговли акциями, банк оказывает услуги и по безналичной конверсии валют. Не секрет, что если предприятие вынужденно продавать экспортную выручку, тут оно уже не может самостоятельно определять время, когда продавать валюту. Но бывают ситуации, когда предприятие само выбирает срок, когда ему лучше это сделать, тут банк выступает консультантом. У нас очень благоприятные условия вхождения в курс. То есть если клиент является держателем ценных бумаг и для него открыт счет депо, и его обороты тоже проходят у нас, это, естественно, отражается на курсах. Так, банки обычно берут за покупку рыночных сумм валюты (от 100000 $) 2-3 копейки от курса. Для клиента, пользующимся у нас несколькими видами услуг, цена будет порядка 0,25-0,5 копейки и ниже, в зависимости от суммы сделки.

Если юридическое лицо не является на данный момент постоянным клиентом Среднерусского банка, то мы стараемся создать интересное для него предложение по комплексу услуг, чтобы привлечь к нам на обслуживание.