Любовь к брокеру

«Сбербанк для Вас», № 1 (30), 2006

Помните, Валерий Сюткин в своей песне искренне советовал девушкам любить «отважных летчиков и моряков». Военные, артисты, ученые представали в романтическом свете. У нынешнего прагматичного времени свои кумиры  юристы и банковские работники, программисты и журналисты. К обаянию ума и вкусу риска прибавились деньги. Виртуальные бои, схватка интеллекта, азарт, крупный куш делают современным героем (или героиней) брокера. Это люди, которые профессионально распоряжаются деньгами, вкладывая их в ценные бумаги с целью получения прибыли. В последнее время, когда доходность по операциям на фондовом рынке начала опережать прочие финансовые инструметы, брокеры стали жертвой всеобщей любви и внимания.

Наша беседа о возможностях брокерского обслуживания  с начальником Отдела операций на фондовых рынках Управления ресурсов Среднерусского банка Сбербанка России Андреем Пономаревым и ведущим экономистом этого же отдела Евгением Ивановым.

— Кто такие банковские брокеры?

А.П. Брокеры  это профессиональные участники рынка ценных бумаг, выполняющие посреднические функции между продавцами и покупателями. Однако, в нашем Банке, брокер это еще и консультант по вложению денежных средств при формировании портфеля ценных бумаг, наиболее точно удовлетворяющего необходимой доходности и допустимому уровню риска. С крупными клиентами, активно совершающими операции с ценными бумагами, у работников нашего Отдела устанавливаются партнерские, почти дружеские отношения, что существенно помогает в работе.

— В какие ценные бумаги лучше вкладывать деньги?

А.П. В «голубые фишки», так на брокерском языке называют наиболее известные и престижные акции. Обычно, акционерные компании, попавшие в данную инвестиционную категорию, выплачивают своим акционерам дивиденды, как в хорошие, так и в не очень благоприятные для компании годы. Кроме этого, от других бумаг они отличаются еще и ликвидностью, т.е. тем, что их в любой момент легко можно продать и получить свои деньги. Есть еще и так назаваемый второй эшелон бумаг. Здесь цены на бумаги не очень сильно колеблются, но, если бумаги какой либо компании становятся инвестиционно привлекательны, в результате вышедших новостей или финансовых результатов за отчетный период, может произойти изменение цены до 100% и выше. Иногда такие необоснованные движения цен по бумагам устраивают спекулянты.

Е.И. Иными словами, если инвестор хочет вложить крупную сумму денег в ценные бумаги, ему лучше формировать портфель из голубых фишек.

— Акции каких российских компаний и фирм считаются приоритетными?

Е.И. Безусловно, прежде всего, это компании относящиеся к газовой и нефтедобывающей отрасли, а также энергетический и телекоммуникационный секторы рынка. Кроме этого надо обязательно отметить, что за 2005 год акции крупнейшего банка России  Сбербанка очень сильно выросли в цене  около 270%.

— Ваш сегодняшний клиент  кто он, на кого рассчитана услуга брокерского обслуживания в банке?

А.П. В последнее время услуга брокерского обслуживания приобретает все более массовый характер. Количество клиентов сильно увеличилось, все чаще стали появляться клиенты, свободно ориентирующиеся в операциях на фондовом рынке, и которым не требуется разъяснять азы работы на данном сегменте финансового рынка. И все же, основную часть клиентской базы Банка составляют инвесторы, совершенно не знакомые с тонкостями рынка ценных бумаг, но благодаря нашим консультациям они начинают понемногу следить за российским фондовым рынком.

Если брать среднюю статистику, то основная масса клиентов  это те, кто может вложить в ценные бумаги от двухсот тысяч до миллиона рублей. Это то, что касается физических лиц. Юридические лица, конечно же, вкладывают суммы в разы больше.

Е.И. Далеко не все клиенты готовы сразу вкладывать в фондовый рынок приличные суммы средств. Многие открывают торговые счета на незначительную для себя сумму, чтобы посмотреть, что из этого получится. Спустя время, увидев результат, заметно увеличивают остаток на торговом счете и начинают работать более активно. Поэтому для нас важно, чтобы они не только сберегли свои деньги от инфляции. Мы заинтересованы в том, чтобы клиенты зарабатывали. А для начала важно почувствовать, как это может быть интересно  вкладывать в бумаги и играть на бирже. Однако, следует учесть, что работа на рынке акций связана и с большими рисками. Любая негативная информация по компании может существенно отразиться на цене ее акции. Яркий пример тому  нефтяная компания «Юкос». От такого никто не застрахован.

— Если человек передумает и решит забрать деньги?

Е.И. Нет проблем. В любой момент бумаги можно продать, а деньги  вывести.

— Каковы условия предоставления брокерских услуг?

Е.И. Минимум документов. Для физических лиц  паспорт российского гражданства, ИНН и лицевой счет, либо счет карты для получения дивидендов или купонного дохода. Для юридических лиц  стандартный пакет учредительных документов.

А.П. А вообще, процедура открытия торгового счета аналогична открытию обычного счета в Банке.

— Расскажите подробнее о предоставляемых вами услугах.

А.П. Для успешной торговли на рынке ценных бумаг, помимо опыта и знаний, необходимо владеть информацией. Для этого, до начала торговой сессий (она ежедневно начинается в 10.30) мы обязательно просматриваем и анализируем массу материалов: газеты, Интернет, ленты все возможных новостных, информационных агентств и другие источники информации. Каждое утро у нас «пятиминутка», мы вместе обсуждаем интересные политические и корпоративные новости, делаем выводы по состоянию рынка и уже на основании их, в меру своих возможностей, консультируем клиентов. В течение дня происходит изменение и обновление информационного фона, т.е. по мере прохождения торгов ситуация на рынке может измениться, поэтому, мы можем пересмотреть свою позицию по ценам на какие-либо бумаги либо на весь рынок в целом. Могут быть повторные консультации. Есть инвесторы, которых совершенно не интересует ни механизм работы биржи, ни алгоритм формирования цен на бумаги. Они приобретают бумаги на долгосрочную перспективу. Им может быть эти консультации и не нужны. Им достаточно видеть, что бумага переоценивается в положительную сторону и есть какой-то доход. Консультации важны для игроков, иногда мы на свой страх и риск говорим, какие именно бумаги на данный момент можно купить или продать. Для спекулятивных операций очень хорошо подходит золотое правило брокера: «Покупай на слухах, продавай на фактах». Следует помнить и то, что российский фондовый рынок на данном этапе еще очень молодой и представляет собой стихийное явление, т.е. повернуть его в любую сторону могут несколько крупных, спекулятивно настроенных игроков. Таким образом, никогда нельзя со стопроцентной уверенностью утверждать, что какие-то бумаги поведут себя только таким образом, как все от них ожидают.

Е.И. Услуги по подобному консультирования можно сравнить с услугой, предоставляемой крупными инвестиционными компаниями  «портфельный менеджер», услугой платной. Мы же совершенно бесплатно для клиентов отслеживаем рынок и даем информацию, благодаря которой клиент может решать, покупать ему или продавать свои бумаги. Как правило, мы не советуем конкретных действий, мы просто рассказывает о ситуации на рынке. Решение принимает сам клиент.

— Правда ли, что чем меньше риска, тем меньше дохода?

А.П. Да, действительно, это так. Например, в государственных и муниципальных облигациях, которые менее подвержены риску колебания цен, доходность составляет 7-10% годовых. Тогда, как более рискованные вложения  в акции российских компаний, являются и гораздо более доходными. Когда наши клиенты приходят работать на рынок ценных бумаг, мы предлагаем им три варианта формирования «портфеля»: консервативный, агрессивный и смешанный. Консервативный  90% облигаций государственных и муниципальных образований (доходность маленькая, но и риск минимальный), 10% акций корпоративных клиентов. Смешанный  соотношение 50 на 50. Агрессивный  для тех, кто любит риск, адреналин в крови, кому не жалко своих нервов,   90% или даже 100% именно акций.

— Каких клиентов больше?

Е.И. Агрессивных. У нас, как правило, облигации приобретают юридические лица, например, крупные страховые компании, а физические лица в основном работают с акциями компаний.

— Для чего юридическим лицам нужно брокерское обслуживание?

А.П. Для того же, для чего и остальным  тоже хотят заработать. Компании, располагающие свободными денежными средствами, которые зарезервированы, например, на строительство или приобретение недвижимости или для развития новых производственных мощностей, но которые не задействованы в производственном процессе, могут свободно временно «покрутить» эти деньги на бирже. Был случай, когда один из наших крупных клиентов, при обращении к нам в первый раз, сказал: «Не надо, чтобы вы заработали мне много денег, просто спасите средства от инфляции». Теперь собирается пополнить торговый портфель новыми вливаниями.

Е.И. Очень часто случается, когда руководство компаний, находящихся у нас на брокерском обслуживании, увидев результат по своей фирме, сами приходят и открывают торговые счета как «физики».

А.П. Среди наших клиентов есть особенно азартные люди. Они берут кредиты, открывают брокерский счет и работают. Потом за какое-то время выплачивают кредит и дальше работают на себя.